Investorblog
Ανταπόκριση Investorblog.gr στα Capitalblogs
Λίγα λόγια για εμένα
MSc στην Οικονομική Ανάλυση - Value Investing http://www.investorblog.gr
Σύνδεσμοι


Ο παραλογισμός του stop loss.
1916 αναγνώστες
Πέμπτη, 6 Δεκεμβρίου 2007
12:33

 

 Το stop loss είναι μια πρακτική που εφαρμόζεται ευρέως, κυρίως στις βραχυπρόθεσμες στρατηγικές και το trading. Κάθε κερδοσκόπος έχει τη δική του μέθοδο για να προβλέψει την άνοδο και την πτώση. Όσο καλύτερα καταφέρνει να προσεγγίσει το μέλλον τόσο μεγαλύτερα μπορεί να είναι και τα κέρδη του. Το πως θα μεταβληθεί μια αξία όμως, δεν εξαρτάται καθόλου από τα κέρδη ή τις ζημιές που καταγράφει ο ίδιος, καθώς η αγορά δεν «γυρίζει» γύρω από το δικό του χαρτοφυλάκιο. Έτσι, με το stop loss οι κινήσεις του επηρεάζονται από κάτι που είναι άσχετο με τη πρόβλεψη.

 
ΝΑ ΜΙΑ ΙΣΤΟΡΙΑ….

Ένας αναλυτής κατέχει μια εκπληκτική μέθοδο, με την οποία προβλέπει με μεγάλη ικανότητα την πορεία της μετοχής Χ. Παράλληλα όμως είναι υπέρμαχος του stop loss, σε περιπτώσεις απωλειών που φτάσουν το 10%. Η τελευταία έχει πέσει από το 1ευρώ στα 90 λεπτά, όπου και βλέπει έντονο σήμα αγοράς, οπότε αποφασίζει να αγοράσει άμεσα. Ξαφνικά, το τηλέφωνο χτυπάει και στην απέναντι γραμμή βρίσκεται ο τρομοκρατημένος γιος του, που προσπαθώντας να μάθει το κερδοσκοπικό παιχνίδι λειτουργούσε ανεξάρτητα από τον πατέρα του. Για κακή του τύχη αγόρασε στο 1 ευρώ τη μετοχή Χ.

-ΓΙΟΣ: Πατέρα χάνω 10% στη μετοχή…(δεν προλαβαίνει να τελειώσει τη φράση του)

-ΠΑΤΕΡΑΣ: Πούλα άμεσα χωρίς κανένα ενδοιασμό!!! Τι σου έχω μάθει τόσο καιρό για το stop loss;;;;

-ΓΙΟΣ: Αμέσως πατέρα, δίκιο έχεις.
 
 

Είναι διαφορετικό το να πουλάς με ζημιά, επειδή τα δεδομένα άλλαξαν προς το χειρότερο, από το να πουλάς επειδή καταγράφεις ζημιά.

Το stop loss δίνει την ψευδαίσθηση της ασφάλειας. Ο ίδιος ή μεγαλύτερος κίνδυνος μπορεί να υπάρξει και στην επόμενη χρηματιστηριακή κίνηση.

Είναι σαν να βγαίνεις φοβισμένος από το καζίνο, για να ξανά μπεις μετά από λίγο.

Αν μια κίνηση, σύμφωνα με μια αντικειμενική μέθοδο, πρόκειται να προκαλέσει κέρδη ή ζημιά, αυτό θα συμβεί ανεξάρτητα της δικής μας τιμής κτίσης, αν η μέθοδος επαληθευτεί.

 
 Η αντικειμενικότητα μιας μεθόδου είναι σοβαρός σύμμαχος στη μάχη του κέρδους. To stop loss είναι καθαρά υποκειμενικό, καθώς εξαρτάται καθαρά από τη δική μας ιστορία συναλλαγών, και αποτελεί «θόρυβο» που εμποδίζει τη μέθοδό μας να προσεγγίσει την αλήθεια.

 

Σχετικές μετοχές:
ΓΔ
Αξιολογήστε το άρθρο 
10 ψήφοι
 Εκτύπωση     Αποστολή με e-mail
Σχόλια

06/12 12:48  TRADEXM
Το στοπ λοσσ είναι η μόνη μέθοδος ωστε η ζωη σε αυτο το ιδρυμα που λεγεται ΧΑΑ να ειναι μακροβιοτατη.
Οτιδηποτε αλλο φυσικα λεγεται θεωρητικα κατι το οποιο αντιβαινει τους κανονες του παιχνιδιου.
Στην περιπτωση του πατερα-γιου καποιος εκανε λαθος. Το λαθος καποιου δεν εχει να κανει με το λαθος ή οχι καποιας θεωριας.
Ο καθενας μπορει να σκεφτει το εξης:Να σκεφτει τον εαυτό του και την «θέση» στην οποία είναι σήμερα με τις επενδύσεις του.

Υστερα να σκεφτει που θα ηταν, άν είχε την τύχη να χρησιμοποιει σωστα στις αρχές του 1999 και υστερα εννοιες οπως τα Stop Loss και Trailing Stop/Profit Taking...
06/12 12:55  dimknaf
Σαφώς φαίνεται ότι ο γιος αγοράζοντας στο 1 ευρώ έκανε λάθος. Από εκεί και πέρα όμως, είναι τελείως παράλογο άλλο να πράττει ο πατέρας και άλλο να συμβουλεύει το γιο.
06/12 13:15  TRADEXM
Λαθος σκεπτικο. Καποιος κανει λαθος εξ αρχης φιλε μου.
Ας υποθεσουμε οτι η εισοδος σε καποιο χαρτι πρεπει να γινεται οταν υπαρχουν καποιες συνθηκες (διαφορετικα δεν μιλαμε για τακτικη αλλα για κλοτσοσκουφι και μπατιροπαγιδα) εαν ο γιος ακολουθησε σωστα τις συνθηκες τοτε εχει δικιο και φυσικα αδικο ο πατερας που μπαινει σε καποιο χαρτι με χαλασμενη τεχνικη εικονα.
Εαν ο γιος εχει μπει ψηλα τοτε ο πατερας του λεει βλακειες. Δεν ειναι αυτη η εννοια του στοπ. Το στοπ δεν ειναι διακοπη ζημιων, δεν υπαρχει τετοια θεωρια.
Το στοπ λεει: διακοπη ζημιων εφοσον εχεις μπει κοιταζοντας καποιες συνθηκες και δεν μιλαει για ποσοστα χασουρας ή κερδους.
Εαν λοιπον το 0.9 ειναι σημειο εισοδου απλα ο γιος μαθαινει απο το μαθημα εισοδου σε ψηλα επιπεδα και αγοραζει βαζοντας τοτε στοπ το 0.82.
Εαν δεν ειναι ειναι σιγουρο οτι και ο πατερας και ο γιος θα χασουν διοτι βαρανε στου κουτρουλη το γαμο κατα πως λενε και στην γενετειρα...
06/12 13:24  TRADEXM
να είσαι καλα παντως, διοτι βαζεις θεματα καλου προβληματισμου και ακρως διδακτικα. Θεματα που σηκωνουν συζητηση η οποια δυσκολα γινεται σε αλλα σημεια. Καλα κερδη.
11/12 13:54  OLDFOX
το stop loss είναι που κάνει την διάφορα μεταξύ του καζίνο και του trading.Στο ένα θα χαθεί όλο το κεφαλαίο(στην περίπτωση ανάποδης θέσης) ενώ στο άλλο θα χαθεί ένα μερος,δινοντας ετσι την ευκαιρία στον εαυτόν σου να επαληθεύσεις το stop loss ειναι που κανει την διαφορα μεταξυ του καζινο και του trading.Στο ενα θα χαθει ολο το κεφαλαιο(στην περιπτωση αναποδης θεσης) ενω στο αλλο θα χαθει ενα μερος , δινοντας ετσιτην ευκαιρία στον εαυτον σου να επαληθεύσεις την μεθοδο σου.
11/12 13:55  OLDFOX
Στην ουσία με την ζημία του στοπ αγοραζεις χρονο παραμονης σου στην αγορα ώστε να εχεις την ευκαιρία να μαθεις πως παιζεται το παιχνιδι...
11/12 14:06  dimknaf
Από τη στιγμή που θα ξανακάνεις κίνηση αργότερα, το ίδιο εύκολο είναι να τα χάσεις όλα και με stop loss. Απλά έχεις αυτή τη ψευδαίσθηση επειδή μικραίνεις τον χρόνο παραμονής σου στο κίνδυνο, αλλά και στα κέρδη. Εγώ δεν λεώ να μη πουλάς με ζημιά ή να παραμένεις συνεχώς στην αγορά αφού κάνεις trading, απλά αυτό να μην εξαρτάται από την προηγούμενη απόδοση σου, αλλά σε αντικειμενικά στοιχεία.
11/12 14:40  OLDFOX
Και η δικη σου αποψη σωστη ειναι αλλα οχι για τους πολλους.Ποσοι απο τους επενδυτες του χαα νομιζεις οτι εχουν τις στοιχειωδεις γνωσεις αναλυσης ισολογισμου η μακρο?Ποσοι νομιζεις οτι εχουν δει ποτε ισολογισμο?Για τον απλο επενδυτη η προσεγγιση της τεχνικης αναλυσης ειναι μονοδρομος και το stop ειναι ενα βασικο της στοιχειο..
11/12 14:59  dimknaf
Δεν διαφωνώ. Η διαφορετική και αιρετική άποψη όμως, πάντα κάτι προσφέρει. Με ενδιαφέρον θα έβλεπα τα σχόλια σου και τις διαφωνίες σου και σε άλλα άρθρα. Να σαι πάντα καλά φίλε!
11/12 15:14  OLDFOX
Και εσύ νασαι καλά να γράφεις τα άρθρα σου και να μας δίνεις κίνητρο
να γράφουμε και εμείς.-)

Σχετικά με το blog
επενδύοντας στο ΧΑΑ
Όσα γράφονται δεν αποτελούν συστάσεις ή προτάσεις για αγορά ή πώληση αξιών

Αναζήτηση
Προηγούμενα Άρθρα
Τελευταίες δημοσιεύσεις